Opciones Trading Vertical

La opción vertical se extiende 8211 4 Ventajas de la negociación de los diferenciales verticales En un mercado como este, es imprescindible que los inversores estén preparados para el lado negativo. Usted necesita cerciorarse de yoursquore protegido y también tener un plan para ir en la ofensiva para hacer el dinero de esa desventaja. Pero, entre la cantidad de dinero que ha invertido en su cartera y el costo de protegerlo, muchos de ustedes no tienen suficiente capital restante en su cuenta para luego aprovechar la desventaja con la estrategia de reemplazo simple de acciones a través de compras. Tenga en cuenta que puede comenzar a reconstruir su cartera utilizando la estrategia de reemplazo de existencias, lo que le permite mantener su posición de mismo tamaño, disminuir su riesgo y aumentar su posición de efectivo. Para aquellos de ustedes que han abrazado este concepto, dinero en efectivo no será un problema. Para aquellos de ustedes que sólo tienen que poseer acciones, el dinero en efectivo será un problema. Y el reemplazo de acciones pone, lo que le habría permitido ganar dinero en el lado negativo, podría muy bien ser demasiado caro. Obviamente, nunca es demasiado tarde para reconstruir su cartera y hacerlo de la manera correcta. Sin embargo, para aquellos de ustedes que sólo canrsquot hacerlo por cualquier razón, por lo que dejando sin dinero suficiente para el reemplazo de existencias, tendrá otra manera de aprovechar la desventaja. Los beneficios de los spreads verticales Cuando se le pregunta cuál es mi estrategia de opciones favoritas, o cuál es la mejor estrategia es usar, siempre digo que mi estrategia favorita es la correcta para la ocasión específica. Aunque yo nunca admitiría de buena gana tener una estrategia favorita, debido al hecho de que, dependiendo de la situación, hay muchas estrategias diferentes que podrían ser las correctas en ese momento, tendría que decir que la distribución vertical es una solución viable Estrategia más a menudo que cualquiera de los otros en la mayoría de las situaciones. Es extremadamente rentable. Cuenta con un escenario de riesgo limitado. Se puede utilizar para jugar dirección. Se puede utilizar para recoger premios. Aunque no puedo enseñar adecuadamente la extensión vertical en la profundidad requerida en un breve artículo, puedo mostrarte por qué debes tratar de aprender más sobre esta estrategia. Primero, necesitamos saber qué es una extensión vertical y cómo se construye. Una extensión vertical se puede construir de dos maneras diferentes. Los spreads verticales implican la compra simultánea de una opción y la venta de otra en el mismo mes en una proporción de 1 a 1. Consistirá en todas las llamadas o todas las put. Un ejemplo (pero no una recomendación) de una propagación vertical puede estar comprando una IBM Dec 120 Call mientras vende una IBM Dec 125 Call al mismo tiempo. Otro ejemplo sería la compra de un IBM Jan 125 Put, mientras que la venta de una IBM Jan 120 Put. Ahora que usted entiende la construcción, letrsquos echar un vistazo a las ventajas de la propagación vertical. La Ventaja del Costo La primera ventaja, y la más importante en este ejemplo, es la rentabilidad. Letrsquos decir que creemos que IBM va a comercio hacia abajo y nos gustaría aprovechar esa oportunidad. Podríamos cortar el stock. Pero entonces tendríamos que subir con el mdash del requisito del margen que es 50 del precio de la acción o, en este caso, cerca de 63 por la parte. Si su cartera está razonablemente asignada, no habrá mucho dinero disponible en su cuenta, y probablemente no suficiente dinero en efectivo para cubrir el margen de acciones lo suficientemente corto como para importar, incluso si IBM se cae. En su lugar, usted podría decidir comprar un stock corto de reemplazo puesto. El ideal puesto en este ejemplo sería el 135 de enero Put, que le costaría alrededor de 10 por acción por contrato. (Un contrato de opción representa 100 acciones, por lo que 10 veces por acción 100 le costaría 1.000.) Esta estrategia también podría ser demasiado caro para algunos comerciantes. Si es así, aquí es donde la rentabilidad de la propagación vertical viene pulg Diga que ibas a comprar que IBM enero 120-125 poner propagación, como se describió anteriormente. Compró el 125 de enero Put y vendió el 120 de enero Put en una proporción de 1 a 1. Usted habría pagado aproximadamente 3.40 por el 125 de enero puesto y usted habría vendido el enero 120 Puesto para alrededor 1.80. Su costo total sería 1,60 (3,40 pagados menos 1,80 cobrado), veces 100 (cantidad de acciones por contrato) veces la cantidad de spreads que usted elija comprar. En este caso, si usted comprara 10 spreads (compra de 10 de enero 125 Pts y venta de 10 de enero 120 Pts), su costo total sería de 1,600 hellip mucho menos que el requisito de margen necesario para cortar el stock. Si IBM cierra por debajo de 120 en la fecha de vencimiento de enero, el spread tendrá un valor de 5 (la diferencia entre los dos precios de la opción, o 125 menos 120). Usted pagó 1,60 por una propagación que ahora vale 5. Usted ha hecho 3,40 en su inversión 1,60 con el comercio de acciones hacia abajo alrededor de 6. Desde el punto de vista de efectivo, esta es una buena alternativa para cortar el stock. Riesgo Limitado La segunda ventaja es el escenario de riesgo limitado. Al comprar la extensión vertical, el comprador puede perder solamente lo que han pasado. En nuestro ejemplo, usted gastó un total de 1.600, 1.60 por acción por spread. Por lo tanto, lo más que puede perder es que 1.600 con la oportunidad de hacer 3.400. Si usted hubiera cortocircuitado la acción, usted tendría riesgo ilimitado si la acción subió. El escenario de riesgo limitado es muy importante, porque lo último que necesita es un riesgo indefinido además del riesgo que ya tiene. La compra de put pura, es decir, la acción de reemplazo de stock corto, tendría un escenario de riesgo limitado también. Pero la diferencia en la cantidad de riesgo es todavía mucho más que en el mdash de propagación vertical casi 10 veces más, de hecho Play Direction While Collecting Premium Por último, la extensión vertical puede ser construida a propósito de tal manera que no es sólo un Estrategia direccional, sino también una estrategia de recopilación de premios. Si la opción que usted vende tiene una teta que es más alta que la theta en la opción que usted compra, entonces su extensión se beneficiará con el paso del tiempo. (Theta nos dice cuánto nuestro precio de optionrsquos perderá en un día. Aprenda más sobre la opción ldquoGreeksrdquo aquí.) Esto conduce a una probabilidad aumentada de ser acertada. Ahora, la propagación no sólo se beneficiarán de la acción que se mueve en su dirección, sino también si el tiempo pasa simplemente con la acción permaneciendo inmóvil. Por ejemplo, digamos que en lugar de comprar el 120-125 de enero Put propagación de 1,60, elegimos comprar el enero 125-130 poner propagación. En este caso, compraríamos el 130 de enero Puesto para cerca de 6.20 y vendemos el enero 125 pone para 3.40 para un coste total de 2.80 con la acción negociando en 125.70. Si la acción terminara a la derecha en 125.70 en el mdash de la mdash de la expiración de enero totalmente sin cambios mdash entonces la extensión valdría 4.30. Esto le dejaría con un beneficio de 1.50 (4.30 menos 2.80) sin la acción incluso que se mueve Este beneficio se trae a usted cortesía de la decadencia del tiempo. Los diferenciales verticales ofrecen un mundo de oportunidades Como puede ver, la expansión vertical es una poderosa estrategia que puede ayudar realmente a los inversores, no sólo en este escenario específico en el mercado actual, sino también en muchas otras situaciones. Hay varias otras ventajas que la extensión vertical ofrece a inversionistas. También hay mucho más en el proceso de selección y mecánica de la propagación vertical, por no mencionar encontrar una oportunidad donde la propagación vertical es una opción viable. Con el fin de estar en condiciones de aprovechar toda la propagación vertical tiene que ofrecer, es necesario primero ser educado en la teoría de opciones y en el funcionamiento de la propagación vertical. Cuando se educa en la forma de utilizar la distribución vertical correctamente, el aumento de los beneficios y la disminución del riesgo están dentro del alcance de todos los inversores. 4 maneras de hacer su fortuna en segunda oleada de Chinarsquos Si usted había conseguido adentro en la primera oleada grande de Chinarsquos entre 2004 y 2007, usted podría haber multiplicado su abundancia casi 1.000 veces. Ahora la historia te está ofreciendo una segunda oportunidad para hacer tu fortuna. Obtenga los cuatro sectores más rentables en China hoy y las mejores acciones de China para comprar ahora en este nuevo informe especial. Descargue su copia gratuita aquí. Artículo impreso de InvestorPlace Media, investorplace / 2009/12 / ventajas-de-negociar-vertical-opción-separa /. Copy2016 InvestorPlace Media, LLC La Guía de Opciones de NASDAQ Las opciones de equidad hoy son aclamadas como uno de los productos financieros más exitosos que se introducirán en los tiempos modernos. Las opciones han demostrado ser herramientas de inversión superiores y prudentes que le ofrecen a usted, al inversionista, flexibilidad, diversificación y control en la protección de su cartera o en la generación de ingresos adicionales de inversión. Esperamos que encuentre esto como una guía útil para aprender cómo negociar opciones. Opciones de entendimiento Las opciones son instrumentos financieros que pueden utilizarse eficazmente en casi todas las condiciones del mercado y para casi todas las metas de inversión. Entre algunas de las muchas maneras, las opciones pueden ayudarle a: Proteger sus inversiones contra una disminución de los precios de mercado Aumentar sus ingresos en inversiones actuales o nuevas Comprar un capital a un precio más bajo Beneficiarse de un aumento de los precios de las acciones o caer sin poseer el capital o Vendiéndolo directamente. Beneficios de las Opciones de Operación: Mercados Ordenados, Eficientes y Líquidos Los contratos de opciones estandarizadas permiten mercados de opciones ordenados, eficientes y líquidos. Las opciones de flexibilidad son una herramienta de inversión extremadamente versátil. Debido a su estructura única de riesgo / recompensa, las opciones pueden utilizarse en muchas combinaciones con otros contratos de opción y / u otros instrumentos financieros para buscar beneficios o protección. Apalancamiento Una opción de capital permite a los inversionistas fijar el precio durante un período de tiempo específico en el cual un inversionista puede comprar o vender 100 acciones de un patrimonio por una prima (precio), que es sólo un porcentaje de lo que se pagaría al poseer el patrimonio total. Esto permite a los inversionistas de opción aprovechar su poder de inversión al tiempo que aumenta su potencial recompensa de los movimientos de los precios de las acciones. Riesgo limitado para el comprador A diferencia de otras inversiones en las que los riesgos pueden no tener límites, el comercio de opciones ofrece un riesgo definido para los compradores. Un comprador de la opción absolutamente no puede perder más que el precio de la opción, la prima. Dado que el derecho de comprar o vender el valor subyacente a un precio determinado expira en una fecha determinada, la opción expirará sin valor si las condiciones para el ejercicio rentable o la venta del contrato de opción no se cumplen en la fecha de vencimiento. Un vendedor de la opción descubierta (a veces referido como el escritor descubierto de una opción), por otro lado, puede enfrentar un riesgo ilimitado. Esta guía de comercio de opciones ofrece una visión general de las características de las opciones de capital y cómo funcionan estas inversiones en los siguientes segmentos: Exención de responsabilidad: Este sitio trata de las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de compensación de opciones. Ninguna declaración en este sitio debe ser interpretada como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Puede obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de Clearing de Opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando www.888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Options Básico Tutorial Hoy en día, muchas carteras de inversores incluyen inversiones tales como fondos mutuos. acciones y bonos. Pero la variedad de valores que tiene a su disposición no termina ahí. Otro tipo de seguridad, llamada opción, presenta un mundo de oportunidades para los inversores sofisticados. El poder de las opciones reside en su versatilidad. Le permiten adaptar o ajustar su posición según cualquier situación que surja. Las opciones pueden ser tan especulativas o tan conservadoras como desee. Esto significa que usted puede hacer de todo, desde la protección de una posición de un declive a las apuestas directas en el movimiento de un mercado o índice. Esta versatilidad, sin embargo, no viene sin sus costos. Las opciones son valores complejos y pueden ser extremadamente riesgosas. Esta es la razón por la cual, al negociar opciones, verá un descargo de responsabilidad como el siguiente: 13 Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos. El comercio de opciones puede ser de naturaleza especulativa y comportar un riesgo sustancial de pérdida. Sólo invertir con capital de riesgo. 13 A pesar de lo que alguien le diga, el comercio de opciones implica riesgos, especialmente si no sabe lo que está haciendo. Debido a esto, muchas personas sugieren que mantenerse alejado de las opciones y olvidar su existencia. 13 Por otro lado, el ser ignorante de cualquier tipo de inversión lo coloca en una posición débil. Tal vez la naturaleza especulativa de las opciones no encaja en su estilo. No hay problema - entonces no especular en las opciones. Pero, antes de decidir no invertir en opciones, usted debe entenderlos. No aprender cómo funciona las opciones es tan peligroso como saltar a la derecha en: sin saber acerca de las opciones que no sólo perdería tener otro elemento en su caja de herramientas de inversión, pero también perder la penetración en el funcionamiento de algunas de las empresas más grandes del mundo. Ya sea para cubrir el riesgo de las transacciones de divisas o para dar a los empleados la propiedad en forma de opciones sobre acciones, la mayoría de las multinacionales de hoy en día utilizan las opciones de alguna forma u otra. 13 Este tutorial le presentará los fundamentos de las opciones. Tenga en cuenta que la mayoría de los comerciantes de opciones tienen muchos años de experiencia, así que no espere ser un experto inmediatamente después de leer este tutorial. Si usted no está familiarizado con la forma en que funciona el mercado de valores, echa un vistazo al tutorial de Stock Basics. Definición, un ejemplo y cómo usar Un diferencial vertical es simplemente la compra de una opción y la venta simultánea de otra opción a diferentes precios de ejercicio (la misma garantía subyacente , por supuesto). Una propagación vertical se conoce como una propagación direccional porque hace o pierde dinero dependiendo de la dirección que tome la garantía subyacente. Usted compra una extensión vertical si usted tiene una sensación que manera el mercado para una acción particular está dirigida. Usted puede comprar una extensión vertical si usted piensa que la acción se dirige más arriba, o una extensión vertical diferente si usted cree que se dirige más bajo. Una cosa aseada sobre spreads verticales es que si la acción no se mueve en absoluto, usted puede ser que apenas haga una ganancia incluso si no hizo exactamente lo que usted había esperado. He aquí un ejemplo de una extensión vertical que he colocado recientemente. Tuve una buena sensación acerca de Apple. Pensé que la acción iba a subir en el próximo mes, o al menos no caer mucho. La acción estaba negociando cerca de 200 una parte. Compré 10 Apple marzo 190 llamadas y simultáneamente vendió 10 Apple marzo 195 llamadas y pagó 3,63 por propagación (3653 30 comisión 3683). Sólo tuve que llegar a la diferencia entre el costo de la opción y los ingresos de la opción que vendí. Compré este spread con llamadas, pero las ganancias o pérdidas potenciales habrían sido idénticas si hubiera usado puts en su lugar. En los diferenciales verticales, los precios de ejercicio son lo que es importante, no si se usan put o calls. El tercer viernes de marzo, ambas opciones expirarían. Si la acción es a cualquier precio por encima de 195, el valor de mi spread vertical sería de 5000 menos 30 comisiones (4750), y yo haría una ganancia de 1067 en una inversión de 3683, o 29 por un solo mes de espera Expiración por venir. La pérdida máxima de mi spread vertical sería toda mi inversión (3683) si la acción cayera por debajo de 190. Yo haría una ganancia a cualquier precio por encima de 193.69. Si la acción terminó en 192, mi 190 llamada sería 2.00 (2000) y los 195 expiraría sin valor. En ese caso, perdería 1683. Si la acción termina encima de 195 en la expiración, no tengo que poner ningún comercio para cerrar la extensión vertical. El corredor venderá automáticamente las 190 llamadas y recomprará las 195 llamadas para exactamente 5,00, cobrándome una comisión sobre ambas opciones (1,50 cada uno en thinkorswim donde comercio). Coloqué este spread vertical porque me gustaron las perspectivas de Apple y porque haría el máximo de ganancia (29 en un solo mes) incluso si la acción cayera de 200 a 195, así que podría incluso estar un poco mal sobre el stock y Todavía haría la ganancia máxima. En retrospectiva, habría sido más inteligente para comprar la propagación vertical que utiliza put en lugar de llamadas (si el mismo precio para el spread podría haber sido tenido). Si usaba puts, compraría a los mismos precios de la huelga (comprando los 190 puts y vendiendo los 195 puts). Yo coleccionaría 1,37 (1370 menos 30 comisiones, o 1340 porque las 195 puts tendrían un precio más alto que las 190 put que compraste). Cuando compra un diferencial de crédito como este, el corredor coloca un requisito de mantenimiento en su cuenta para protegerse contra la pérdida máxima que podría incurrir. En este caso, se haría un requisito de mantenimiento de 5000, que después de la 1340 que cobró en efectivo fue acreditado, funcionaría a 3660. Este es el máximo que perdería si la acción cerró por debajo de 190. Un requisito de mantenimiento no es un margen préstamo. No se cobra interés. El corredor sólo tiene esa cantidad a un lado en su cuenta hasta que sus opciones caducan. Hay varias razones por las que habría sido más inteligente para hacer este comercio en pone en lugar de llamadas. En primer lugar, si Apple cierra por encima de 195, ambas opciones de venta caducan sin valor, y no me cobrarán 30 en comisiones para cerrarlos como tendré que con las llamadas. En segundo lugar, la venta de un spread vertical (alcista) en puts significa que estaría tomando más dinero del que pagué (es decir, es un diferencial de crédito). El dinero extra en mi cuenta se acreditaría contra un préstamo de margen que podría tener en mi cuenta, ahorrándome así un cierto interés (no hay interés cargado en un requisito de mantenimiento). En tercer lugar, la compra de una oferta vertical de venta elimina la posibilidad de un ejercicio temprano de una llamada corta en el dinero - tal ejercicio podría tener lugar si la empresa declara un dividendo durante el período de tenencia de la propagación, o si la llamada se hace tan Lejos en el dinero que no hay prima de tiempo izquierda, y el propietario de la llamada decide hacer balance. Por todas estas razones, los spreads son la mejor opción para los spreads verticales cuando se espera que el precio de las acciones aumente, asumiendo, por supuesto, que pueden ser colocados por el mismo precio que el spread equivalente en las llamadas. El perfil de riesgo de cada spread es el mismo, por lo que la alternativa menos costosa debe ser tomada, y si los spreads de put y call son idénticos, entonces put debería ser la propagación de elección. Terrys Consejos Bolsa de comercio de opciones Blog Mucha gente como la idea de escribir llamadas. Ellos compran acciones y luego venden a otra persona el derecho a recomprar sus acciones (generalmente a un precio más alto) vendiendo una llamada contra sus acciones. Si la acción no sube por el tiempo que la llamada expira, mantienen el producto de la venta de la llamada. Es como un dividendo recurrente. Si la escritura llama llamamientos a usted, la discusión de hoy de una estrategia de la opción está para arriba su callejón. Esta estrategia es como escribir llamadas a esteroides. Cuando se configura una propagación del calendario, se compra una opción (normalmente una llamada) que tiene una vida más larga que la llamada de la misma huelga que se vende a otra persona. Su beneficio esperado proviene del hecho bien conocido de que la llamada a largo plazo disminuye a una tasa más baja que la llamada a corto plazo que vende a otra persona. Mientras que la acción no fluctúa un lote entero, usted está garantizado a. 30 de septiembre de 2016 IBM anuncia ganancias el 17 de octubre, menos de tres semanas a partir de ahora. Me gustaría compartir con ustedes una estrategia que usé hoy para aprovechar los precios de opción extremadamente altos que existen para la serie de opciones que expira el 21 de octubre, cuatro días después del anuncio. Me siento bastante confiado que finalmente haré más de 100 en uno o ambos de estos oficios antes de que el lado largo vence en seis meses. IBM Pre-Announcement Play Una de mis estrategias de opciones favoritas es comprar uno o más spreads de calendario en una empresa que anunciará ganancias en unas pocas semanas. La serie de opciones que expira directamente después del anuncio experimenta una elevada volatilidad implícita (IV) en relación con todas las otras series de opciones. Una alta IV significa que esas opciones son relativamente caras en comparación con todas las otras opciones que se cotizan en ese stock. IV para la serie post-anuncio se dispara debido a la tendencia bien conocida de los precios de las acciones a fluctuar mucho más de lo habitual una vez que el anuncio se hace. Puede subir si los inversionistas están satisfechos con las ganancias, las ventas o la perspectiva de la compañía, o puede caer porque los inversionistas esperaban más. Si bien hay algunas pruebas históricas de que la población por lo general se mueve en la dirección opuesta a lo que hizo en la semana o dos antes del anuncio, no es lo suficientemente atractivo como para apostar siempre de esa manera. IBM ha subido cerca de 5 durante la semana pasada, pero está negociando casi igual a donde estaba hace dos semanas, así que no hay ninguna indicación ahora en cuanto a qué pudo suceder después del aviso. IBM ha fluctuado un poco menos de 4 en promedio en los últimos eventos de anuncio. Eso haría un promedio de 6 de cualquier manera. Realmente no tengo ni idea de la forma en que podría ir después de este anuncio, pero ha estado colgando alrededor de su / s nivel actual (un poco menos de 160) por un tiempo, así que estoy planeando colocar mi apuesta alrededor de ese número En la semana que conduce hasta. September 21, 2016 Hoy quisiera discutir cómo usted puede utilizar los spreads del calendario para una estrategia a corto plazo basada alrededor de la fecha en que una acción va ex-dividendo. Te diré exactamente cómo usé esta estrategia hace una semana cuando SPY pagó su dividendo trimestral. Calendario Spreads Tweak 4 Cuatro veces al año, SPY paga un dividendo a los propietarios de registro en el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. El dividendo actual es de alrededor de 1,09. Cada uno de estos eventos presenta una oportunidad única de ganar algo de dinero mediante la compra de spreads de calendario con put para aprovechar la enorme prima de tiempo en los puts en los días previos al día del dividendo. Dado que la acción cae por el monto del dividendo en el día ex-dividendo, el precio de la opción de mercado el monto del dividendo en los precios de las opciones. Echa un vistazo a la situación de SPY el miércoles 14 de septiembre de 2016, dos días antes de que se esperara un dividendo esperado de 1.09. En el momento de estos precios, SPY estaba negociando sólo alrededor de 213.70. Este libro no puede mejorar tu juego de golf, pero puede cambiar tu situación financiera para que tengas más tiempo para los greens y fairways (y algunas veces el juego de golf). bosque). Averigüe por qué el Dr. Allen cree que la Estrategia 10K es menos riesgosa que poseer acciones o fondos mutuos, y por qué es especialmente apropiado para su IRA. Regístrese Sus 2 Informes Gratuitos Nuestro Boletín de Noticias Ahora TD Ameritrade, Inc. y Terrys Tips son compañías separadas, no afiliadas y no son responsables por los servicios y productos de cada uno. CopyCopyright 2001ndash2016 Terry Tips, Inc. dba Terrys Consejos Inscríbete en los Consejos de Terrys Boletín de noticias gratuito y recibir 2 Opciones Estrategia Informes: Cómo hacer un año 70 con calendario Diferencias y estudio de caso - Cómo la cartera semanal de la Mesa hizo más de 100 en 4 meses A su cuenta existente AhoraShort estrategia de propagación vertical Se puede construir una extensión vertical corta con dos pujas o dos llamadas. Esta combinación se conoce a veces como un diferencial de crédito porque el resultado neto del comercio produce un crédito. ¿Por qué produce un crédito? Con la corta distancia vertical, la huelga vendida está más cerca del precio actual de la acción subyacente, ETF o índice, mientras que la huelga comprada está más lejos. Para las pujas o las llamadas, una huelga más cercana al precio actual siempre tendrá una prima más alta que la huelga que está más lejos. En este ejemplo, compro la llamada 30 y vender la llamada 27.50. Puedo vender la llamada de 27.50 para 1,55, sin embargo para comprar la llamada 30 me costará 0,90, dejando un crédito neto de 0,65. Los dos principales beneficios de esta estrategia para mí son: El riesgo definido, que cubrir mal más adelante en esta sección La decadencia del tiempo está en mi favor Deja ahora echar un vistazo a cuándo y cómo utilizar esta estrategia en particular. Perspectiva / Análisis Esta estrategia puede usarse con una perspectiva ligeramente alcista o un pronóstico levemente bajista. Si usted era alcista, usted usaría una extensión vertical colocada corta (a veces llamada una extensión puesta del toro). Si usted fuera bajista, usaría una llamada corta vertical (a veces llamada extensión de llamada de oso). Espera un minuto, podrías decir, Arent llama a oficios alcistas y pone para oficios bajistas. La respuesta es. Tipo de Si yo era alcista, podría comprar una llamada (larga llamada). Sin embargo, también podría vender un puesto (recuerde la venta pone estrategia) El corto poner propagación es similar a la estrategia de poner desnudo excepto que he construido en riesgo limitado y yo normalmente no quieren poseer el stock. Solo cobra premio. Un punto clave a recordar es que cuando se corta una opción, por lo general tienen la expectativa opuesta de la persona que es largo la opción. Si vendemos una llamada corta, ¿qué quiero que suceda Id como el stock para permanecer debajo de mi llamada a la derecha De lo contrario, podría ser asignado. Trade Entry Selección del stock adecuado Enlaces de extensión vertical adicionales Antes de decidir sobre el comercio, es probable que un stock en particular, ETF o índice en mente (o tal vez varios de mi lista de seguimiento). Por cierto, con esta estrategia, me gusta usar opciones de índice y opciones de ETF. No importa qué instrumento subyacente usted eligió, usted necesita cerciorarse de su análisis. Yo sólo el comercio de un spread alcista en una acción que actualmente tienen un sesgo alcista en. Del mismo modo, la enfermedad comercial sólo una tendencia bajista en una acción que soy bajista. Si llego a esa conclusión a través de análisis técnicos o simplemente observando la tendencia, creo que mis probabilidades de éxito son mejores negociando con mi sesgo, no en contra. Esto puede parecer obvio, he visto la gente intenta vender una extensión vertical puesta tratando de coger el fondo de una tendencia bajista o vender una llamada vertical extendido tratando de atrapar la parte superior. Bien, lo admito. He sido culpable de esto también. Sin embargo, esta es una receta para el dinero que fluye fuera de su cuenta - no en. Otro elemento que es importante para mí es el volumen de la acción subyacente, ETF o índice. Normalmente si el volumen subyacente no es muy alto, el volumen de opciones y el interés abierto tampoco serán muy altos. Por lo tanto, busco y prefiero un instrumento subyacente muy líquido. Temporización de la entrada La sincronización de entrada no es tan crítica con la distribución vertical corta como puede ser con otras estrategias, como llamadas largas o largas. Sin embargo, encuentro dos ventajas claves de sincronizar correctamente mi entrada. A menudo me doy cuenta de un crédito inicial más grande a menudo encuentro aumentar mis posibilidades de éxito La combinación de estos dos beneficios significa que soy más consistentemente rentable. Hay muchos indicadores técnicos posibles que se pueden utilizar. Si usted tiene sus favoritos, por todos los medios utilizarlos. Pero usarlos consistentemente Aquí hay algunos de los míos. Entrada alcista de un estallido de la bandera del toro - o entrada bajista para la bandera del oso breakout Entrada alcista cuando el amplificador estocástico MACD está en la zona reversa más baja - entrada bajista cuando el amplificador estocástico MACD está en la zona reversa superior Entrada alcista en rebote de apoyo en una tendencia ascendente Stock - bajista de entrada en rebote similar hacia abajo de la resistencia en una tendencia hacia abajo de las existencias Aquí es un ejemplo de tomar una entrada de un rebote de la resistencia en una población que ya está en una tendencia a largo plazo establecido. Nuestra entrada es ideal, sin embargo, Rebote puede ser difícil. De hecho sabiendo que es un rebote cuando sucede es difícil. Busque la confirmación, como un movimiento por debajo de la baja del día anterior para confirmar. Selección de las opciones correctas Una vez que he elegido mi instrumento subyacente, me gusta asegurarme de que estoy trabajando con un conjunto de opciones que tienen suficiente interés y volumen abiertos. De lo contrario, no puedo conseguir precios ideales de llenado. Trato de asegurarse de que mi orden no componga más de 5 del total de interés abierto - que debe ser cierto para cada pierna. Cualquier mayor y corro el riesgo de afectar los precios con mi pedido. Si veo el interés abierto en el 100s entonces Im generalmente muy bien. Para la extensión vertical corta, también quiero seleccionar un mes de opción con entre 20 y 40 días de tiempo. Esto asegura que la enfermedad tenga prima suficiente del tiempo que se derretirá lejos. La venta de menos de 20 días de prima a menudo resulta en tomar demasiado riesgo por muy poca prima. A continuación, elegí una opción corta que está por debajo del soporte para una propagación de put o por encima de la resistencia para una extensión de llamada. Cuanto más lejos recojo mi ataque corto, más baja recibirá la prima neta. Hay dos formas adicionales, algo relacionadas, de evaluar una huelga corta. Puedo utilizar el valor del delta del precio corto de la huelga para hacer una selección. Una de las características del delta es que es la probabilidad aproximada de expirar en el dinero por un centavo o más. Hay cálculos más precisos para esto y algunos corredores en línea proporcionan herramientas para obtener la probabilidad. Como ejemplo en la plataforma thinkorswim, una de las columnas que se pueden seleccionar al ver la cadena de opciones es la probabilidad de expirar. Este valor es la probabilidad de expirar en el dinero por un centavo o más. Por implicación entonces puedo calcular la probabilidad de que mi comercio sea exitoso (es decir, expirando OTM) restando este valor de 100. Como muestra este ejemplo, el delta y la probabilidad de expirar no son exactamente iguales, pero ambos pueden dar una buena indicación relativa. Con una probabilidad de expirar en 29.22, eso significaría que tengo una probabilidad de 70.78 que esta opción expirará sin valor, que es la meta. Prefiero seleccionar una probabilidad de 60-70 de éxito, lo que significa que estoy buscando una huelga corta para tener una probabilidad de vencimiento de entre 30 y 40. Idealmente, esta huelga también estará bien por debajo del soporte en el caso de vender una vertical puesta O por encima de la resistencia en el caso de vender una llamada vertical. Para la opción larga, normalmente elegiré la próxima huelga lejos (OTM más lejos). Para las opciones con 1 incrementos en el precio de huelga, a menudo voy dos huelgas de ancho, por lo que es un 2 spread. Mi favorito son generalmente 2 y 5 se extiende. En resumen, los criterios de selección para un diferencial vertical corto incluyen: Amplio interés abierto de ambos precios de ejercicio 20-40 días restantes hasta la expiración Precio de ejercicio por encima de la resistencia (llamadas) o por debajo del soporte y probabilidad de éxito entre 60 y 70 De expirar entre 30 y 40) Largo huelga por lo general un precio de huelga de distancia, pero no menos de 2 de ancho de ancho Análisis de riesgo / recompensa Lo bueno de una distribución vertical corto es que mi riesgo absoluto y la recompensa están bastante bien definidos. El máximo que puedo hacer es el crédito que recibo cuando vendo el spread vertical. Lo más que puedo perder es la diferencia entre los dos precios de ejercicio (menos el crédito inicial). Dado que la pérdida máxima se define, mi corredor mantendrá la cantidad de mi pérdida máxima como margen hasta que yo cierre el comercio o expire la posición. Utilizando el ejemplo anterior, lo más que puedo hacer en este comercio es .65 mientras que lo más que puedo perder es 1.85 (2.50 - .65). Mi recompensa / riesgo es .65 / 1.85 o .35: 1. Esto no parece un buen riesgo / recompensa, sin embargo permite mirarlo de otra manera. Si pudiera perder potencialmente 1,85 si el comercio va completamente mal, que es esencialmente mi inversión en el comercio. Potencialmente podría ganar .65 si el comercio va como estaba planeado, así que mi rendimiento proyectado sería un retorno de la inversión. Eso no es tan malo. Eso es todo al respecto. O hay Continuar con los Spreads verticales cortos - página 2